Por qué la compra progresiva (p. ej. 50% en Año 1 + 50% en Año 6) beneficia simultáneamente a Comprador y Vendedor: En una compraventa al 100% el Día 1, el comprador asume el 100% de la deuda bancaria de golpe y concentra todo el rendimiento en un único IRPF (saltando rápidamente a los tramos marginales del 44%–47%), mientras el vendedor deja de percibir rentas operativas desde el primer día y tributa toda su plusvalía en un solo ejercicio al tipo máximo del ahorro (27%–28%). Con la compra escalonada en Comunidad de Bienes (C.B.), el comprador entra con la mitad del capital propio, amortiza aceleradamente el Préstamo 1 gracias al escudo fiscal del primer 50% del Fondo de Comercio y a la reducción del 20% por inicio de actividad, y en el Año 6 adquiere el segundo 50% activando un nuevo escudo fiscal durante otros 13,3 años. Al mismo tiempo, el vendedor cobra el 100% del precio de su farmacia en dos tramos (reduciendo su factura en la Base del Ahorro) más el 50% de los beneficios operativos durante todos los años de cotitularidad.
A diferencia de una sociedad mercantil (S.L.) sujeta al Impuesto sobre Sociedades al 15%–25%, la Oficina de Farmacia tributa obligatoriamente en el IRPF del farmacéutico titular. Esto convierte cada euro de amortización fiscal deducible en un ahorro directo al tipo marginal del IRPF (entre el 37% y el 50%):
| Partida de Inversión | Tratamiento Contable y Financiero | Amort. Base | Fiscal ERD | Normativa Aplicable |
|---|---|---|---|---|
| 1.1 / 1.2 Fondo de Comercio Tramo 1 | Adquisición inicial (% graduable) + gastos de notaría, AJD e intermediación · Hipoteca Mobiliaria T1 | 5,0 % (20 a.) | 7,5 % (13,3 a.) | Art. 12.2 y 103.5 LIS |
| 1.3 Fondo de Comercio Tramo 2 | Adquisición diferida del % restante en el Año elegido · Opción de compra a precio cerrado | 5,0 % (20 a.) | 7,5 % (13,3 a.) | Alta en Año de Compra T2 |
| 1.4 Robot, Reforma y Mobiliario | Robot dispensador automatizado, cajón inteligente e imagen de sala de ventas · Leasing | 10,0 % (10 a.) | 20,0 % (5 a.) | Art. 103 LIS (ERD ×2) |
| 1.1b Stock de Medicamentos | Inventario inicial a precio de coste de cooperativa · Activo circulante rotatorio en balance | No deprecia | Rotación coste | Existencias comerciales |
El rendimiento neto de la Oficina de Farmacia (Margen Bruto menos Gastos Operativos, menos Amortizaciones fiscales del Fondo de Comercio y Equipamiento, menos Intereses bancarios deducibles) se integra en la Base Liquidable General del IRPF aplicando la escala agregada Estatal + Autonómica de Cataluña:
| Tramo de Base Liquidable General | Tipo Estatal | Tipo Autonómico (Cataluña) | Tipo Marginal Agregado | Impacto del Escudo Fiscal FC (7,5%) |
|---|---|---|---|---|
| Hasta 12.450 € (Mínimo personal exento: 5.550 €) | 9,50 % | 10,00 % | 19,50 % | Tramo cubierto por mínimo personal y reducciones |
| De 12.450 € a 33.007 € | 12,00 % – 15,00 % | 12,00 % – 14,00 % | 24,00 % – 29,00 % | Tramo medio durante los primeros años en C.B. al 50% |
| De 33.007 € a 60.000 € | 15,00 % – 18,50 % | 18,50 % – 21,50 % | 33,50 % – 40,00 % | Cada 10.000 € de amortización ahorran hasta 4.000 € de IRPF |
| De 60.000 € a 120.000 € | 22,50 % | 21,50 % – 23,50 % | 44,00 % – 46,00 % | Máxima eficiencia del escudo del Fondo de Comercio |
| Más de 120.000 € (hasta >300.000 €) | 22,50 % – 24,50 % | 24,50 % – 25,50 % | 47,00 % – 50,00 % | La amortización del FC reduce a la mitad la factura fiscal |
Regla de Oro del Flujo de Caja en Farmacias: La amortización anual del Fondo de Comercio (p. ej. 90.000 €/año para un Fondo de Comercio de 1.200.000 € al 7,5%) se resta como gasto para calcular el IRPF, ahorrando más de 40.000 €/año en impuestos, pero no supone ninguna salida de dinero del banco. En el Bloque 3.2 (Tesorería), esa amortización vuelve a sumarse íntegramente a la Renta Neta (`+ Amortizaciones`), destinándose directamente a pagar el principal del préstamo bancario.